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外资近90亿抢筹,见底信号?我只关心2800守不住怎么办

时间:2019-06-06 10:33 来源:东方财富网

在连续两个月大额净流出后,北向资金6月开局,似乎又“杀回来了”。面对在2800上方已经徘徊五周的A股,主流机构观点认为,即使跌破2800,2700点也是不会轻易跌破的“底线”,当然也有个别观点认为,乐观的同时,也需做好最低跌至2000点的风险。


6月5日北向资金净流入32.67亿元,为6月开局以来连续第三个交易日净流入!



而叠加6月3日、6月4日连续两天分别净流入44.07亿元和10.64亿元,则6月以来北向资金合计净流入87.28亿元!



北向资金往往被市场视作A股风向标。在刚刚过去的5月份北向资金净流出高达536亿元,净流出额创单月历史新高。而4、5月份北向资金合计净流出更是高达716.7亿元。

 

但这次6月开局,北向资金“画风突变”。有观点认为,这可能是见底反弹信号的到来!

 

巨丰投顾表示,进入6月份以来,外资连续呈现净流入,6月5日再次快速流入,显示出短期做多的强烈愿望。

 

国联证券认为,A股市场估值基本合理。从资金面来看,继全球第一大指数公司MSCI宣布5月28日收盘后将A股纳入因子从5%提升至10%。全球第二大指数编制公司富时罗素也宣布,将A股纳入其全球股票指数系列,分类为“次级新兴”,将于6月开始分三批次实施。

 

随着中国资本市场对外开放水平的不断提高,全球资本看好中国经济的发展,未来将进一步加大对A股的配置。

 

而除了北向资金“重返”A股外,中信证券认为,A股接下来还有资金面和基本面的双重利好。


资金面:宽松料超市场预期


中信证券最新研报观点指出,货币政策优先调整,流动性投放趋松。预计6月货币政策继续边际宽松,会超市场预期,降准的概率较大。

 


基本面:经济料探底后回升


基本面上,中信认为经济将迈过阶段性低点。中信证券研究部宏观组的预测,4、5月份宏观经济处于阶段性低点,后续将缓慢回升。


资料来源:中信证券研究部注:5月宏观经济数据为中信证券研究部宏观组预测,红色底色表示数据公布的时候高于市场一致预期,黑色底色表示低于一致预期


再跌底线在哪里?



而从技术面,A股大盘目前已经在2800点上方持续震荡五周,有投资者或许会担心,假如真的跌破了2800,防守底线到底在什么位置?

 

中信证券认为,底线思维下,A股离市场底线已经很近,且5月中旬以来一直运行在风险收益较优的战略配置区间。

 

那么中信证券所谓底线思维具体指什么点位?中信解释称,2700点是不发生系统性风险的底线,不会轻易跌破。

 

中信证券表示,从股权质押的数据来看,去年10月份纾困政策推出时,沪指在2700点左右,当时市场或有平仓风险市值接近万亿。

 

假如指数平均每下跌100点将增加约900亿,当市场下跌到2700点时,或有平仓风险市值将接近此前救市时的水平,也就是系统性风险的临界点。

 

结合前车之鉴,2800点已经是市场的预警水平,相信监管会采取措施,避免系统性风险的再次爆发。


国君黄燕铭:2700点不太会跌破



无独有偶6月5日国泰君安证券研究所所长黄燕铭更是直言不讳的表示,2700点不太会跌破。

 

黄燕铭在国泰君安的中期策略会上表示,这轮横盘震荡一共要走五波,有的人说这结论怎么来的,本人计算出来的,你们信就信,不信拉倒。

 

在横盘震荡的前提下,第一,2700不太会突破,基本上2700是能够守得住的,大盘指数基本上是在2800到3000点之间横盘震荡。第二,在震荡过程中,大盘指数往上冲的动力和往下跌的大动力都没有。

 

在目前这个位置上,很多人问现在是积极进攻,守住还是空仓等待。我们认为接下来是属于青黄不接的时间,投资上以配置策略为主,主要配置两个方向,消费和科技类的股票。


交银国际洪灏:最坏看到2000点


当然交银国际洪灏有不同观点。洪灏认为,虽然当前市场价格似乎已经计入了外部因素的基准情景,但风险情景的可能性正在上升,导致预期收益降低。

 

由于近期市场将继续被新闻标题左右,多空都难以下注。市场受困于一个交易区间。我们继续抱着最好的期望,做最坏的打算。

 

那么最坏的打算到多少点呢?洪灏认为,在最坏的情况下,上证将运行到2000点左右 - 大致与我们2019年展望报告中论述的极端风险情景一致。



更多机构并不看淡


当然更多的机构观点接近于中信证券。

 

中国银河最新观点认为,短期市场或将仍处于震荡调整期,向下压力不大,但在没有额外利好的情况下,目前的市场难以突破前期风险偏好提升带动估值修复的相应点位,上证或将在2850-2950点震荡。在此震荡区间建议把握主线,优化结构配置,看好A股长期发展。行业配置方面,我们的建议仍是成长做主线,短期关注估值较低且业绩稳定的个股,行业内优选龙头企业。

 

国金证券表示,预计6月A股风险偏好延续5月相对低迷态势,A股指数处于反复“磨底”阶段,市场防御情绪依旧。对于下一阶段何时参与A股市场反弹?“A股整体估值足够便宜”是参与下一轮反弹的最主要考虑的因素,从时间窗口来看,我们偏向于6月底或7月初。


选什么股?


至于个股选择方面,中信证券发布研报指出,进入6月后,预计压制A股估值的主要因素将陆续迎来转机,以时间换空间后,市场会逐渐步入上行通道,兑现配置价值。配置上,建议继续紧扣价值主线,主选大消费板块。建议先重点配置医药白马,并聚焦畜禽养殖等通胀主线。周期方面,地产投资端景气可持续,产业链上的龙头建议继续关注。

 

国泰君安表示,叠加风险偏好阶段性顶部震荡,短期调结构正当时。后续市场的主线逻辑将回归内部环境,关注盈利的触底回升,预计盈利底将在三季度能够得到确认。在市场动能切换的中继阶段市场波动预计将会加大,但也为投资者布局动能切换创造了机会。在配置上,关注三条主线:1)银行、非银(保险)仍是基于防御的良好选择。2)看好消费能力回升与低估值共振的商贸零售、旅游、养殖、食品饮料等行业,看好涨价逻辑下的猪、鸡、白糖等细分领域;3)科创板落地在即,重点看到5G 云视频云通信、上海自贸港、燃料电池等。


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仅供投资者参考,不构成投资建议

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标签: 外资信号我只关心见底

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